Théorie et Evaluation des Options M2 Recherche Finance de Marché ...

Bertrand Tavin

Informations

• Publié par: izepumoz
• Nombre de lectures: 608
• Langue: Français

Extrait

Théorie et Evaluation des Options

M2 Recherche Finance de Marché – Université Paris 1 Panthéon Sorbonne

Année 2010-2011

Enseignant : Bertrand TAVIN

([e-mail])

Cours magistral (2

nd

Semestre) : 36h réparties en 12 séances hebdomadaires de 3h

Exam : 3h sans documents ni calculatrices

Espace en ligne dédié au master

:

http://epi.univ-paris1.fr/m2fm

Site internet du master

:

http://masterfi.univ-paris1.fr

Ouvrage de référence pour l’ensemble du cours:

PORTAIT & PONCET (2009) – Finance de marché. Dalloz (2

ème

Ed).

Site du livre

http://financedemarche.dalloz.fr

Conseils de lecture

Avant la rentrée :

GOFFIN (2008) - Principes de finance moderne, Economica (5

ème

Ed).

PORTAIT & PONCET (2009) – Finance de marché. Dalloz (2

ème

Ed).

Partie 1

1

er

semestre :

DANA & JEANBLANC (1998). Marchés financiers en temps continu. Economica.

Chap 1-2-3

KARATZAS & SHREVE (2000). Brownian motion and stochastic calculus. Springer.

LAMBERTON & LAPEYRE (1998). Eléments de calcul stochastique appliqué à la finance. Ellipses.

Chap 0-1-3-4

PORTAIT & PONCET (2009) – Finance de marché. Dalloz (2

ème

Ed).

Chap 9-10-15

SHREVE (2005). Stochastic calculus for finance I: binomial asset pricing model. Springer.

SHREVE (2005). Stochastic calculus for finance II: continuous time models. Springer.

Chap 1-2-3-4

Pré-requis :

Probabilités et Calcul stochastique en temps continu

Fonctionnement et prix des contrats à terme (forward, futures)

Finance en temps discret (théorie et pricing)

Plan du cours :

I.

Introduction et rappels (Objet du cours et cadre d’analyse)

II. Actualisation en avenir incertain (Théorème de Feynman-Kac, APT, prix de marché du risque)

III. Modèle de Black-Scholes et extensions (Merton, Garman-Kohlhagen, Black)

IV. Changement de numéraire et applications (Option d’échange, Quanto et Combo)

V. Options sur taux d’intérêt (Cap, Floor, Swaption)

VI. Options américaines

VII. Options exotiques (Barrières, Lookback, Chooser, etc.)

VIII. Volatilité stochastique et calibration (Prix du risque de volatilité, Modèle de Heston, Modèle SABR)

IX. Stratégies de trading (Réplication statique, Stratégies optionnelles, Gestion dynamique par les grecques)

X. Volatilité locale (Formule de Dupire, Variance conditionnelle, Liens avec la volatilité implicite)