Comment l'Inde sort du back-office pour conqurir les services haut de gamme et l'industrie manufacturire

D.Tomaszewska

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• Publié par: Nizeng
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• Langue: Français

Extrait

Communiqué de presse

Paris, le 12 novembre 2008

Selon une nouvelle étude du Boston Consulting Group :

Pour vaincre le cycle et regagner la confiance des clients, les gestionnaires d'actifs

doivent prendre des mesures rigoureuses et aussi se préparer à la prochaine phase de

croissance pour gagner des positions de marché majeures.

Dans la 6ème édition de son étude annuelle "

Global Asset Management 2008

", sur la gestion

d'actifs au niveau mondial, le Boston Consulting Group (BCG) recommande aux gestionnaires

d'actifs d'agir sur plusieurs fronts à la fois pour mieux répondre aux besoins de leurs clients et

trouver les nouvelles sources de rentabilité, à court et long terme.

Dans un climat tendu, où les

revenus des gestionnaires d'actifs diminuent du fait de la baisse des marchés et de la

réorientation des encours vers des produits monétaires moins margés, la maîtrise des coûts, la

gestion des risques et la transparence des produits deviennent incontournables.

Selon l'étude intitulée «

Winning Strategies in Uncertain Times

», les gestionnaires d'actifs

mondiaux avaient plus ou moins réussi jusqu'à fin 2007 à maîtriser la crise. La valeur des actifs

gérés par les professionnels a augmenté en 2007 de 13.9 % dans le monde pour atteindre 58

900 milliards de dollars. Il existe une réelle différence entre la première moitié de l’année, où la

croissance a été robuste, et la seconde, où l’impact de la crise s’est fait sentir.

Mais le climat

s’est tendu courant 2008 et la situation devrait rester difficile en 2009.

A fin 2007, pour la 6ème année consécutive, le secteur avait connu une croissance partout dans

le monde avec des écarts continuant à se creuser avec les pays émergents. Ainsi, la croissance

dans la région Asie-Pacifique dépassait-elle pour la première fois celle de l'Europe. La Chine est

entrée parmi les dix premiers marchés mondiaux avec environ 900 milliards de dollars d'actifs

sous gestion (AsG). Il se pourrait toutefois qu'elle ne puisse préserver son rang cette année, vu

la chute vertigineuse de son marché boursier.

Les Etats-Unis sont restés le marché le plus important avec 27 500 milliards de dollars d’AsG.

Au niveau européen, les AsG ont augmenté de 5.2% pour atteindre presque 14 500 milliards

d’euros. Mais la situation a été contrastée avec des taux de croissance plus significatifs dans les

marchés émergents de l’Est, mais des décroissances d’encours en Europe du Sud (France,

Italie, Espagne).

Les effets de la crise sur les produits et sur l’activité

La crise a d’ores et déjà fortement influencé les choix des investisseurs en matière de classes

d'actifs avec une nette croissance des encours monétaires et des ETFs (Exchange-Traded

Funds) au détriment des stratégies actives traditionnelles. Des variations ont toutefois été

observées selon les régions. Les effets de la crise influenceront toujours les choix des

investisseurs qui continueront à privilégier d'une part les produits gérés passivement,

notamment, les ETF (Exchange-Traded Funds) et d'autre part les produits alternatifs et/ou

innovants apportant de la diversification.

La part des produits coeur de la gestion d'actifs – actions, produits de taux et monétaire gérés

activement – a été de 74 % en 2007. Environ 8 % des actifs mondiaux ont été alloués aux fonds

passifs, encore 6 fois plus importants que les ETF ;

mais ceux-ci croissent environ trois fois

plus vite. Les produits innovants ou alternatifs (parmi lesquels, au-delà des hedge funds,

l'immobilier, le private equity, les fonds d’infrastructures etc.) ont représenté

environ 16 % des actifs gérés par des professionnels. D'ici à 2012, la part des gestions passives

d’une part et innovantes / alternatives d’autre part devrait passer à 35%.

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Selon le BCG, les facteurs clés de succès pour rebondir consistent à gérer les coûts et à rétablir

la confiance des investisseurs, d'une part en renforçant la gestion des risques et d'autre part en

répondant mieux aux besoins des clients, notamment en améliorant les pratiques de

distribution. Explorer les opportunités de croissance, dans le cadre d'acquisition ou par un

développement à l'international, notamment en Asie et au Brésil est également essentiel “

Les

bouleversements financiers présentent des opportunités, et non pas seulement des menaces,

pour les acteurs qui sauront élaborer des business models plus solides et des stratégies de

croissance

" déclare Philippe Morel, Directeur Associé senior au BCG à Paris et co-auteur du

rapport.

Les raisons d’être optimiste

“

Si 2009 devrait être une année extrêmement difficile, on peut affirmer que les opportunités

seront nombreuses pour les gestionnaires d'actifs",

déclare Philippe Morel.

"Par exemple, de

nombreux investisseurs, qui s'étaient tournés vers des véhicules monétaires parce qu'ils leur

paraissaient sûrs, chercheront à remettre ces fonds dans des produits d'investissements

activement gérés quand la confiance dans les marchés sera pleinement revenue, quel que soit

le temps que cela prendra. De plus, les fondamentaux à moyen terme restent positifs, entre

vieillissement de la population, croissance de l'externalisation de la gestion par les investisseurs

institutionnels, croissance de la richesse mondiale".

Ainsi, le BCG conseille aux gestionnaires d'actifs de chercher à anticiper l'évolution du paysage

concurrentiel. Cette période d'incertitudes présentera des opportunités de fusions & acquisitions

dans les pays développés entre des valorisations réduites et le désir de certains groupes

financiers de céder leurs divisions de gestion d'actifs pour se recentrer sur leur coeur de métier.

Par ailleurs, les pays émergents offriront des opportunités de croissance très forte à moyen

terme, même si certains souffrent fortement en ce moment. Mais les gestionnaires d'actifs

doivent garder à l'esprit le fait que ces marchés, notamment en Asie-Pacifique, sont divers et

demandent des stratégies distinctes.

A propos du Boston Consulting Group

Depuis sa création en 1963, le Boston Consulting Group aide les plus grandes entreprises à

bâtir un avantage concurrentiel durable.

Au BCG, nous sommes convaincus que les meilleures pratiques ou analyses concurrentielles

ne suffisent pas à créer de la valeur sur le long terme. Un changement positif nécessite de

porter un regard nouveau sur l'économie, les marchés et les capacités organisationnelles afin

de définir et de délivrer des stratégies gagnantes. Pour nous, chaque mission est unique et

constitue un ensemble d'opportunités et de contraintes pour lesquelles il n'existe pas de solution

standard.

Présent dans 38 pays à travers 66 bureaux, le BCG intervient dans tous les secteurs d'activités

et auprès de toutes les fonctions des entreprises.

Depuis son ouverture en 1973, le bureau de Paris connait une forte croissance. Il figure

aujourd'hui parmi les plus importants bureaux de BCG dans le monde avec 250 consultants.

Pour plus d'informations, vous pouvez visiter notre site Internet :

www.bcg.fr

Pour tout complément d’information :

Natacha Boigegrain

Dominika Tomaszewska

Responsable relations presse

Harrison & Wolf

Tél : [phone]

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