Sicav natixis monetaire

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• Publié par: magellan
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• Langue: Français

Extrait

 

SICAV NATIXIS MONETAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE   EN DATE DU 1er mars 2010

PARTIE A STATUTAIRE

 

                  Présentation succincte :   XCode ISIN :FR0000099301      XDénomination :NATIXIS MONETAIRE   X : Forme juridiqueSociété d’Investissement à Capital Variable de droit français (ci-après la «SICAV»).   XCompartiments/nourricier : L’OPCVM n’a pas de compartiment. L’OPCVM n’est pas un OPCVM nourricier.   X financier, administratif et comptable par délégation : Gestionnaire NATIXIS Asset Management.   XAutres délégataires : Sous-délégataire de la gestion comptable : CACEIS FASTNET   XConseillers :Néant   XDurée d'existence prévue :La SICAV a été créée pour une durée initiale de 99 ans.   XDépositaire :CACEIS BANK.   XCommissaire aux comptes :CABINET KPMG AUDIT   XCommissaire aux comptes suppléant :CABINET BEAS   XCommercialisateur :NATIXIS Asset Management.    

Prospectus simplifié de la SICAV NATIXIS MONETAIRE en date du 1er mars 2010  

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Le commercialisateur est l’établissement qui prend l’initiative de la commercialisation des actions de la SICAV. La société de gestion attire l’attention des souscripteurs sur le fait que tous les commercialisateurs ne sont pas mandatés ou connus d’elle.     Informations concernant les placements et la gestion :     XClassification :Monétaires euro   XOPCVM d’OPCVM :10 % de l’actif net de la SICAV.Inférieur à     X  Objectif de gestion:    L’objectif de gestion vise à obtenir, sur la durée minimale de placement recommandée, une évolution de la valeur liquidative la plus régulière possible en liaison avec l’indice EONIA (arithmétique).   XIndicateur de référence : L'indice EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro, il est calculé par la Banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. Le distributeur du niveau calculé de l’EONIA est FININFO dont le site internet est : www.fininfo.com.   XStratégie d'investissement:   En vue d’atteindre l’objectif de gestion, une stratégie de gestion active « monétaire euro » sera poursuivie. La stratégie d’investissement repose sur une analyse pragmatique des facteurs clés (variables économiques, marchés et facteurs techniques) de l’évolution des taux d’intérêt réels et de l’inflation. Cette analyse permet d’identifier le(s) facteur(s) qui sera(ont) le(s) plus moteur(s) dans l’évolution future de la performance de la SICAV et de déterminer leur impact sur les marchés de dettes à taux fixe et indexées sur l’inflation. Les conclusions de ces analyses permettent de mettre en lumière les sources potentielles de valeur ajoutée par rapport à la composition du portefeuille de la SICAV qui seront ensuite traduites en décisions d’investissement dans le portefeuille.   Dans le cadre de cette démarche, les deux principales sources de valeur ajoutée sont la stratégie de crédit et la stratégie de courbe des taux. La stratégie de crédit consiste en une sélection de titres combinant une analyse interne rigoureuse de la qualité des émetteurs et des « spreads » (c’est-à-dire des écarts de rémunération) de crédit. La stratégie de la courbe des taux permet de sélectionner les titres en fonction de leur maturité (c’est-à-dire de leur durée de vie jusqu’à leur échéance) et de leurs caractéristiques (taux fixes ou taux variables).   Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie de gestion active « monétaire euro », le portefeuille de la SICAV sera principalement composé de titres de créances et notamment d’obligations et d’autres instruments de taux (TCN, ECP,…) , émis par des entités publiques et/ou privées sans qu’il y ait de répartition prédéfinie entre dette privée et dette publique, ainsi que d’instruments monétaires.   Les instruments de taux compris dans le portefeuille de la SICAV auront une notation publiée par les agences de notation Standard & Poor’s et Moody’s traduisant l’existence de garanties suffisantes pour assurer le paiement des intérêts et du capital des titres (catégorie « investment grade»). En cas de cession temporaire de titres, tous les titres émis ou garantis par les Etats membres de la communauté européenne ou parties à l’accord sur l’Espace Economique Européen sont éligibles comme support sans limitation de maturité.  

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Par ailleurs et en complément de l’investissement dans des produits de taux d’intérêt, la SICAV pourra effectuer des dépôts dans le cadre de son processus d’allocation d’actifs. L’utilisation des dépôts ne pourra pas être supérieure à 50% de l’actif net de la SICAV.   Dans le cadre d’une gestion dynamique de la SICAV, tout en s’efforçant de protéger sa performance, le gérant pourra utiliser des instruments dérivés (à terme ferme ou conditionnels, marchés réglementés ou non) à des fins de couverture contre le risque de change et à des fins de couverture et/ou d’exposition contre les/aux risques liés aux taux selon les opportunités de marchés. En particulier, dans le cas où le gérant anticipe une hausse des marchés de taux, celui-ci pourra exposer la SICAV à ces marchés. L’utilisation des produits dérivés représente ainsi un moteur de performance supplémentaire pour la gestion de la SICAV. En outre, la SICAV pourra investir dans des titres intégrant des dérivés pour couvrir et/ou exposer le portefeuille aux risques de taux et/ou de crédit, et/ou en vue de procéder à des arbitrages sur ce(s) même(s) risque(s). En raison du recours notamment aux produits dérivés et aux opérations de prises et mises en pension, le portefeuille de la SICAV pourra être sur-exposé jusqu’à 100% de son actif net.   Enfin, afin de gérer au mieux les besoins de trésorerie de la SICAV (notamment en cas de mouvements de marché ou de mouvements du passif de la SICAV), de contribuer à l’optimisation des revenus de la SICAV, et dans le cadre de sa stratégie globale d’investissement, le gérant pourra : -   effectuer des prises et mises en pension, -   effectuer des emprunts d’espèces à hauteur de 10% maximum de l’actif net de la SICAV, et, -   investir jusqu’à 10% de l’actif net de la SICAV en parts et/ou actions d’OPCVM de droit français et/ou d’OPCVM de droit européen coordonnés, ces OPCVM pouvant être gérés par toute entité de NATIXIS GLOABL Asset Management.   Il est précisé que la fourchette de sensibilité du portefeuille de la SICAV aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 0,5.   Pour plus d’informations relatives aux actifs utilisés, il convient de se reporter à la note détaillée.     XProfil de risque :   « Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. »   Les risques principaux pouvant être présents dans le cadre de la gestion de la SICAV sont :     •   La SICAV, appartenant à la classification « Monétaires euro » établie par l’Autorité des marchés financiers, peut connaître une faible volatilité comprise entre 0 et 0,5.   •   Risque lié à la classification de la SICAV: :de la SICAV est investie en instruments de taux. En cas deRisque de taux : le portefeuille hausse des taux d'intérêt, la valeur des produits investis en titres à taux fixes peut baisser. La sensibilité (qui se définit comme le degré moyen de réaction des cours des titres à taux fixes détenus en portefeuille lorsque les taux d’intérêt varient de 1%) est un indicateur pertinent pour mesurer ces variations. Toutefois, la sensibilité du portefeuille de la SICAV étant comprise entre 0 et 0,5, la valeur liquidative de la SICAV sera peu sensible aux variations des taux réels.   •   Risques liés aux spécificités de la stratégie d’investissement de la SICAV: : d’uncrédit : Le risque de crédit est le risque de dégradation de la qualité Risque de émetteur (par exemple dégradation de notation due notamment à sa situation financière et économique), ou de défaillance de celui-ci (impossibilité de répondre à ses engagements financiers).   Prospectus simplifié de la SICAV NATIXIS MONETAIRE en date du 1er mars 2010  3 