Comment tirer profit des CFD ?
8 pages
Français

Comment tirer profit des CFD ?

Le téléchargement nécessite un accès à la bibliothèque YouScribe
Tout savoir sur nos offres
8 pages
Français
Le téléchargement nécessite un accès à la bibliothèque YouScribe
Tout savoir sur nos offres

Description

Comment tirer profit
des CFD ?
Guide pratique d’utilisation des CFD à
l’usage des investisseurs néophytes ou
confirmés
*prenez position Editorial
Lancés à l’automne 2007 à l’occasion de l’entrée en vigueur de la directive européenne MIFID, les CFD se
sont imposés comme le standard de l’investissement multi marchés. Nous recevons Gwénaël Moy, Directeur
Général d’IG Markets France pour nous en parler.
Gwénaël Moy, vous êtes Directeur Général d’IG Markets en
France, comment expliquez vous le succès des CFD ?
L’utilisation des CFD ne cesse de progresser au sein des investisseurs actifs. IG Markets seule détient d’ores et
déjà 15% de part de marché du courtage en ligne en France et ce chiffre ne fait que progresser.
Les raisons du succès sont assez simples : tout d’abord, la France était très en retard par rapport aux autres
pays européens malgré une vraie culture de l’investissement boursier et de l’effet de levier tel qu’il est proposé
depuis si longtemps avec le Règlement Mensuel autrefois et le Service de
Règlement Différé aujourd’hui.
Ensuite, les CFD décloisonnent les investisseurs en leur ouvrant un accès aisé
à l’ensemble des places boursières mondiales et des différents sous jacents.
A partir d’un seul et même compte, vous pouvez à présent prendre des posi-
tions sur l’Eur/Usd, le pétrole ou l’or, une action du CAC40 ou vous position-
ner 24h/24 sur l’indice parisien. Les CFD, et en particulier ceux d’IG Markets
à travers la largeur de son offre, ...

Sujets

Informations

Publié par
Nombre de lectures 134
Langue Français

Exrait

Comment tirer profit
des CFD ?
Guide pratique d’utilisation des CFD à
l’usage des investisseurs néophytes ou
confirmés
*prenez position
Editorial
Lancés à l’automne 2007 à l’occasion de l’entrée en vigueur de la directive européenne MIFID, les CFD se
sont imposés comme le standard de l’investissement multi marchés. Nous recevons Gwénaël Moy, Directeur
Général d’IG Markets France pour nous en parler.
Gwénaël Moy, vous êtes Directeur Général d’IG Markets en
France, comment expliquez vous le succès des CFD ?
L’utilisation des CFD ne cesse de progresser au sein des investisseurs actifs. IG Markets seule détient d’ores et
déjà 15% de part de marché du courtage en ligne en France et ce chiffre ne fait que progresser.
Les raisons du succès sont assez simples : tout d’abord, la France était très en retard par rapport aux autres
pays européens malgré une vraie culture de l’investissement boursier et de l’effet de levier tel qu’il est proposé
depuis si longtemps avec le Règlement Mensuel autrefois et le Service de
Règlement Différé aujourd’hui.
Ensuite, les CFD décloisonnent les investisseurs en leur ouvrant un accès aisé
à l’ensemble des places boursières mondiales et des différents sous jacents.
A partir d’un seul et même compte, vous pouvez à présent prendre des posi-
tions sur l’Eur/Usd, le pétrole ou l’or, une action du CAC40 ou vous position-
ner 24h/24 sur l’indice parisien. Les CFD, et en particulier ceux d’IG Markets
à travers la largeur de son offre, agissent comme une
super place boursière
mondiale. Enfin, la transparence des cours, les très faibles commissions de
négociation et la qualité de notre plateforme de trading sont des éléments
clés de notre succès.
Comment voyez-vous le marché se développer à l’avenir ?
-Notre travail d’explication et de conviction est encore long. Tous les utilisateurs de produits de bourse du
type SRD, warrants, turbos, certificats ou ETF doivent s’intéresser aux CFD. Ils y trouveront
la transparence,
la
liquidité, la variété de marchés et la qualité auxquels ils sont en droit de s’attendre et qui leur fait souvent
défaut aujourd’hui.
Les CFD s’adressent ils à tous ?
Clairement non ! Un minimum de connaissance des
marchés est nécessaire pour utiliser pleinement les
CFD. La formation dispensée par les différents acteurs
est essentielle sur ce point. Nous saluons d’ailleurs la
création de ce guide pratique explicatif
des CFD, c’est
un très bon outil que chaque investisseur devrait garder
à portée de main.
Bonne lecture et bons trades !
I – Les CFD, qu’est ce c’est ?
Définition
D’après le code monétaire et financier, les CFD ou (Contract
For Difference) sont des instruments financiers de gré à gré au
travers desquels les parties acceptent de s’échanger la valeur
d’un actif au début et à la fin du contrat.
Plus clairement, c’est un service qui permet à un investisseur
de bénéficier de la variation d’un actif financier sans jamais en
être propriétaire.
Ils fonctionnent en quelque sorte comme un super SRD.
Fonctionnement
Vous anticipez la hausse de l’action A qui vaut aujourd’hui
50€. Vous ouvrez une position CFD sur l’action A à 50€ pour
200 titres.
Votre exposition au marché est donc de 200 titres à 50€ = 10 000€. La couverture requise est de 10%, vous
immobilisez donc 1 000€ sur votre compte CFD.
Après
un mois, l’action A cote 60€. Vous soldez votre position à 60€ et encaissez vos gains (60-50)*200
titres= 2 000 euros.
Le courtage payé est de l’ordre de 0.10% (en fonction des intermédiaires) soit 10€ à l’achat et 12€ à la vente.
Les frais de financement sont environ de 28€ (taux Euribor + 2.5% sur un mois).
Hors fiscalité, votre gain est donc de 2 000-50€ = 1 950€ pour une immobilisation de capital de 1 000€.
Si l’action A avait baissé à 45€, votre perte aurait été d’environ 1 000€.
Les Marchés disponibles
La palette de sous jacents disponibles dépend de l’intermédiaire que vous choisissez. Les plus performants
comme IG Markets proposent plus de 8 000 actifs : plus de 7 400 actions d’une vingtaine de bourses
différentes dont Paris, Londres, New York…, les principaux indices mondiaux disponibles 24h/24, les
matières premières (or, pétrole, soja, blé, nickel, …), le Forex, les obligations et produits de taux et enfin les
Binaires et les options rebonds.
Les 4 grandes classes d’actifs sont ainsi couvertes et permettent à l’investisseur de suivre en permanence
l’évolution des marchés.
L’Effet de levier
L’effet de levier permet d’investir sans pour autant immobiliser la totalité de la somme nécessaire. Dans
l’exemple ci-dessus, le montant de l’investissement est de 10 000€, la couverture nécessaire de 1 000€. Ce
rapport, de 1 000€ à 10 000€, 10 fois ici, représente l’effet de levier. En France l’effet de levier est bien connu
des utilisateurs du SRD où il est en général limité à 5 fois.
A qui s’adressent les CFD ?
Aux investisseurs actifs ayant une expérience de trading avec le SRD, les warrants, les futures, les options
ou autres turbos et certificats. Il est essentiel de profiter des formations proposées par les intermédiaires.
Le programme de découverte TradeSense et les séminaires en ligne d’IG Markets constituent d’excellents
outils.
II – Les CFD face aux
Warrants, Certificats, Turbos
Différentes études comparatives entre les CFD et les produits de bourses ont été réalisées. Les CFD ressortent
assez largement gagnants à tout point de vue. Les tableaux ci après résument les critères habituellement
utilisés.
1
Règlement disponible auprès d’Euronext
2
Etude réalisée auprès des principaux courtiers français
1
Sur la majorité de nos contrats CFD
2
Etude réalisée en septembre 2008 sur les principaux intermédiaires et émetteurs du marché français
Warrant / CFD
Warrants / Turbos
CFD IG Markets
Valeurs françaises
Moins de 150 valeurs
SBF 250
Autre valeurs
Indices et autres places mondiales
Plus de 7 400 actions et indices
mondiaux, matières premières et Forex
Effet de levier
Variable de nul à très important
De 4 à 20 fois (10 fois en général)
Transparence
Liquidité à la discrétion de l’émetteur,
voir prospectus
Cours en temps réels du sous-jacent,
pas de suspension de cours
Frais de financement
Non
Euribor+/-2,5% soit 3% payés à l’achat
et 0.5% à la vente
Maturité
Valeur temps dégressive, prix
d’exercice, risques à l’échéance
Pas de date d’échéance, continuité de
cotation
Fiscalité
Souvent 29% au 1er €, parfois IRPP
ou PL
29% au 1er €
Cours en temps réel
Payant
Gratuit
Coût de transaction
Environ 0,20% TTC plus Spread
0,10% TTC
SRD / CFD
Service de Règlement Différé
[1] CFD IG Markets
Valeurs françaises
Moins de 150 valeurs
SBF250
Autres valeurs
Quelques ETF et valeurs étrangères
cotées à Paris
Plus de 7400 actions et indices
mondiaux, matières premières
et Forex
Effet de levier
5 maximum
De 4 à 20 fois (10 fois en général)
Vente à découvert
Oui (contre facturation du financement
des positions)
Oui (versement des intérêts de
financement des positions)
Frais de financement [2]
CRD de 9% selon les courtiers, achet-
eur ET vendeur
Euribor+/-2,5% soit 3% payés à
l’achat et 0.5% à la vente
Prorogation [2]
Mensuelle contre 0,30%
Non
Coût de transaction [2]
Environ 0,20% TTC (selon les courtiers)
0,10% TTC
III – Quel usage faire des
CFD ?
La souplesse, la puissance et la variété des sous jacents couverts permettent aux CFD de couvrir une large
gamme d’usage.
Trading Actions
Finis les frais exorbitants de négociation sur les actions américaines ou européennes, IG Markets propose une
couverture de plus de 7 400 actions internationales dont les 250 principales capitalisations françaises.
Les investisseurs ont le choix d’acheter ou de vendre à découvert avec un effet de levier de 4 à 20 fois. Mieux
encore, notre fonction PureDMA exclusive à IG Markets vous propose la profondeur et le volume des bourses
sous jacentes garantissant de fait la transparence des cours. Vous intervenez comme vous le faisiez
avec les
SRD par exemple, les frais en moins ! Cette innovation est une exclusivité IG Markets.
Le Forex
Marché à la mode, l’accès à la négociation sur les paires de change est rendue plus aisé par les CFD. Au même
titre que pour le trading action, les investisseurs bénéficient des meilleurs spreads Forex et d’un accès à une
grande liquidité pour passer leurs ordres. Réactivité, disponibilité 24h/24, effet de levier jusqu’à 200, les CFD
sur Forex sont destinés aux plus aguerris. IG Markets vous propose les paires majeures à partir d’un pip de
spread.
La Diversification
Durant de longues années, les investisseurs individuels ont été privés d’outils performants de diversification
leur permettant de s’exposer, sur les métaux, les matières premières ou les produits de taux. Si ces barrières
se sont entrouvertes récemment cette diversification n’était possible qu’à travers des produits de gestion
collective ou de dérivés structurés pas toujours très lisibles et souvent onéreux.
Les CFD ouvrent en grand l’accès à l’intégralité des marchés financiers mondiaux. Les investisseurs
interviennent directement et facilement sur l’or, le pétrole les Fed funds US, etc. Plus de filtres, avec les
CFD IG Markets vous avez accès aux vrais cours du marché à des conditions tarifaires très compétitives qui
garantissent la qualité de vos opérations de trading.
Les stratégies
d’investissement
Au-delà de l’investissement simple, les
CFD sont l’outil idéal pour mettre en
place des stratégies financières plus
élaborées. Couverture de portefeuille,
Cash extraction, stratégies long/short,
couverture de matières premières,
opérations de Carry Trade, la simplicité
d’utilisation des CFD permet aux
particuliers la mise en place de ces
opérations autrefois couteuses et
réservées aux traders professionnels.
IV – CFD, les erreurs à éviter
Les opérations d’investissement ou de trading n’ont rien du jeu de hasard. Les points communs rencontrés
chez tous les opérateurs de marché talentueux sont rigueur, réflexion et pragmatisme.
Lors de ses opérations sur CFD, l’investisseur particulier devra faire siennes ces bonnes pratiques auxquelles il
devra ajouter les points suivant afin de se donner les meilleures chances de gains.
Méthodologie d’investissement
Quelque soit le véhicule utilisé, on n’investit pas sans s’être posé un minimum de question:
Quel est le but de mon investissement?
Pourquoi cette valeur, cet indice, cette paire de devises ou cette matière première, en ai-je bien compris le
fonctionnement?
Quel est mon objectif de gain sur cette opération?
Quel est ma perte maximum possible sur cette opération?
A quel cours dois-je intervenir?
Stops et limites
Puisque les objectifs de gains et le niveau de perte maximum sont fixés avant la mise en place de l’opération,
l’investisseur avisé prend soin de concrétiser ses objectifs dés le départ lors de son entrée sur le marché.
L’ordre limite fixe l’objectif de gain et fermera la position dés qu’il est atteint. L’ordre stop loss protège en cas
de perte en limitant celles-ci à un niveau défini à l’avance. IG Markets innove et vous propose également des
ordres « stop garantis » pour lequel le cours d’exécution est garanti quelque soit les gaps de marché. Ceci
augmente considérablement la protection de l’investisseur.
Money Management
C’est un point essentiel pour tout investisseur actif. En effet on peut très bien perdre tout son capital alors
que 80% des trades sont gagnants mais que les 20% d’opérations perdantes génèrent des pertes supérieures
aux gains. Un soin tout particulier sera porté au positionnement des ordres stops et limites. De même, les
différentes opérations doivent être de taille similaire et on évitera le principe de quitte ou double chers aux
joueurs mais qui n’a pas droit de cité dans le contexte de l’investissement financier.
V – Guide de choix de son
prestataire pour les CFD
Choisir un intermédiaire digne de confiance
Un CFD est un contrat de gré à gré conclut entre l’investisseur et un prestataire de service d’investissement. Ce
dernier doit donc être fiable afin de garantir la sécurité et la bonne fin de vos opérations, et d’une réputation
irréprochable
vous garantissant les meilleures conditions d’exécution. Enfin, il est recommandé que votre
prestataire dispose d’un établissement stable en France et dispose de l’agrément des autorités de régulation
et de surveillance Françaises. Notre statut d’acteur historique majeur et de société cotée vous garantissent
stabilité, sécurité et qualité.
Formation et accompagnement
On l’a vu, les CFD constituent un puissant support de trading. Afin d’en utiliser au mieux les ressources et d’en
maîtriser toutes les subtilités, l’accompagnement et les formations mises à disposition par votre intermédiaire
sont essentielles. Elles seront évidement gratuites, dispensées par des professionnels aguerris, disponibles
sous forme de séminaires en ligne ou physiques.
Afin de répondre au mieux à ces impératifs, IG Markets propose des programmes d’initiation au trading alliant
formation, taille d’ordre et de commission réduites pendant 6 semaines. C’est le programme TradeSense d’IG
Markets recommandé à tous nos clients.
Plateforme et innovation
Les marchés financiers sont en évolution permanente. Les interfaces
Web, mobile ou iPhone de votre prestataire doivent être à l’unisson.
Privilégiez les plateformes solutions Internet légères et conviviales.
Attention toutefois, léger ne veut pas dire basique ou obsolète. La
solution PureDeal d’IG Markets est 100% web tout en proposant cours
en streaming, graphiques IT Finance,
solution DMA avec profondeur
de marché sur les actions!
Guides et comparatifs
Tant en France qu’en Europe de nombreux journalistes et organismes
indépendants ont réalisés des comparatifs et des classements
des meilleures solutions de trading sur CFD. Ainsi IG Markets est
régulièrement cité ou élu comme proposant la meilleure plateforme
et les meilleurs prix. Cette reconnaissance ainsi que la confiance que
nous témoignent les dizaines de milliers de clients qui nous rejoignent
chaque année récompensent la qualité des services d’IG Markets.
Le service d’exécution d’ordres sur CFD présente un risque élevé et peut aboutir à des pertes d’un montant qui excède votre investissement initial.
Un CFD ne peut pas faire lui-même l’objet d’échanges sur le marché, et ne convient pas à tout type de client. Nous vous remercions de bien vouloir
vous assurer que vous avez pris pleinement conscience des risques inhérents à ce type d’opérations.
IG Markets Ltd (UK company n° 04008957 ; siège social Friars House, 157-168 Blackfriars Road, London SE1 8EZ ; autorisée et régulée par la Financial
Services Authority ) est autorisée à fournir des services de réception/transmission et d’exécution d’ordres sur CFD en France par le Comité des
Etablissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement (Banque de France) et l’Autorité des Marchés Financiers soit directement, soit par le
biais de sa succursale (RCS Paris n° 500 540 174 ; 17 Avenue George V - 75008 Paris.
Optez pour
la solution CFD
• Accédez à plus de 9000 sous-jacents : CFD sur Forex, Actions
(avec la profondeur des marchés), Indices, Matières Premières, etc…
• Investissez sur l’ensemble des marchés mondiaux à travers une
plateforme et des outils de professionnels
• Bénéficiez de formations gratuites, sans
engagement et accessibles 24h/24
Ouvrez un compte
de démo gratuit sur
igmarkets.fr
Tél : 01 70 70 81 18
Le service d’exécution d’ordres sur CFD présente
un risque élevé et peut aboutir à des pertes d’un
montant qui excède votre investissement initial.
IG Markets Ltd (société UK n° 04008957 ; siège social London SE1 8EZ ; autorisée et régulée par la FSA) est autorisée à fournir des
services sur CFD en France par le CECEI et l’AMF via sa succursale (RCS Paris n° 500 540 174 ; 17 Avenue George V 75008 Paris).
*prenez position
  • Accueil Accueil
  • Univers Univers
  • Ebooks Ebooks
  • Livres audio Livres audio
  • Presse Presse
  • BD BD
  • Documents Documents