POURQUOI ET COMMENT AIDER LES PETITES

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Extrait

POURQUOI ET COMMENT AIDER LES PETITES

ET MOYENNES ENTREPRISES ?

LE RÔLE DES INSTITUTIONS FINANCIERES

DEDIES A LEUR DEVELOPPEMENT

Intervention d’Alain RENCK

Directeur Régional de la Banque du Développement des PME (BDPME)

LJUBLJANA le 27 Juin 2002

Parmi les acteurs économiques, les petites et moyennes entreprises jouent un rôle déterminant. Leur

impact sur le dynamisme du tissu économique et social est croissant et ce sont elles qui, de plus en

plus, sont à la source d’emplois nouveaux.

Cette vitalité est souvent freinée, en raison des risques financiers spécifiques auxquels elles sont

souvent confrontées.

Parce que l’on ne peut demander au seul secteur bancaire privé de prendre en charge la totalité de

ce risque, il est nécessaire de se doter d’institutions spécialisées, destinées à accompagner leur

développement, en partenariat avec les banques.

Avec la Banque du Développement des PME, la France s’est dotée d’un outil spécifiquement dédié

à cette mission. L’avenir d’institutions spécialisées de cette nature est prometteur, pourvu

qu’elles

répondent à des besoins clairement ciblés

.

I - POURQUOI ACCOMPAGNER LES PME ?

A – Le rôle majeur des PME dans l’économie

Quelques chiffres sur les PME françaises

:

Les petites et moyennes entreprises de moins de 500 salariés représentent 99,9 % de l’ensemble des

entreprises françaises (soit environ 2,3 millions d’entreprises), celles employant moins de 10

salariés (environ 2,1 millions) constituant à elles seules 93 % du total.

Cette importance est confirmée par leur poids dans l’économie : les PME portent principalement la

dynamique du tissu économique, de l’emploi et de l’investissement.

Les entreprises de moins de 500 salariés emploient actuellement plus de 60 % des effectifs du

secteur productif. Elles assurent à elles seules un peu plus de la moitié de la production totale

française et réalisent environ 45 % des investissements Du secteur productif. Pour donner un ordre

de grandeur et fixer les idées, l’ensemble des investissements des PME s’est élevé à quelque 400

milliards de francs en 1998.

Chaque année, en France, se créent à peu près 170 000 entreprises, qui sont à la source de près de

500 000 emplois.

Dans le même temps, une partie non négligeable du tissu économique change de mains chaque

année. On estime à environ 5 000 le nombre de PME cédées de plus de 9 salariés, qui mettent en

jeu directement quelques 200 000 emplois.

Enfin, les PME sont créatrices d’emplois. Il faut savoir, par exemple, qu’entre 1986 et 1995, les

effectifs ont crû d’environ 1 million dans les entreprises de moins de 500 salariés, et cette tendance

se poursuit.

Dernier élément important, trois PME sur quatre sont implantées dans des communes de moins de

100.000 habitants, de sorte que les petites et moyennes entreprises sont un outil décisif de la

politique d’aménagement du territoire ; c’est dire que les collectivités locales sont particulièrement

attentives au développement de ce tissu.

Devant de tels enjeux, il est impératif d’accompagner au mieux les chefs d’entreprise dans leurs

projets de développement.

Accompagner, pourquoi ? parce que, malheureusement, le développement d’une PME ne va pas

sans risques, quelle que soit la phrase de son développement, de sa création à sa transmission.

B – Les données du risque PME

1 – Données statistiques

a

– Il suffit, pour prendre la mesure de ce risque, de citer quelques chiffres : s’il se crée depuis 10

ans chaque année, plus de 170 000 entreprises en France, il en disparaît près d’une sur deux au bout

de 5 ans.

b

– La situation est également difficile pour les transmissions ou les reprises d’entreprise, même si

leur taux de survie ressort systématiquement supérieur à celui des créations d’entreprise ex nihilo.

Il n’en reste pas moins très faible : 58 % à cinq ans.

c

– D’autres statistiques montreraient aussi le que le taux de défaillance est également très élevé

dans les phases d’innovation, de lancement à l’exportation et, plus généralement, lorsque la petite

ou moyenne entreprise est dans une période de développement rapide.

2 – L’évolution des banques face à ces risques spécifiques :

a

– Evolution des réglementations et des comportements :

-

Les banques s’orientent de plus en plus vers des ROE à 15-20 %. Compte tenu des risques plus

importants qu’elles génèrent, les PME, et à fortiori, les TPE (très petites entreprises), ne

peuvent représenter un marché systématiquement attrayant.

-

Les systèmes de type RAROC (analyse du risque) obligent à affecter un minimum de fonds

propres sur certains risques.

Dès lors, soit le système bancaire n’accepte pas de financer le marché PME-TPE, qui lui coûte

trop cher en fonds propres, et qui est donc peu rentable pour lui, soit il accepte de financer ce

marché, mais alors sa rémunération ne pourra être de l’ordre de 15-20 %.

b

– La réforme du ratio Cooke initiée par le Comité de Bâle ne fera qu’accentuer cette tendance.

L’introduction de notations rigoureuses ne peut pas être favorable aux petites et moyennes

entreprises.

Ces nouvelles contraintes ne favorisent pas une politique active de financement en direction des

PME. Certes, lorsque la conjoncture est favorable, le marché PME est porteur, mais un

retournement est toujours possible.

c

– D’une manière générale, il sera toujours plus aisé pour le système bancaire de financer les

besoins court terme des PME que de s’engager sur le moyen et le long terme, en raison de la nature

du risque. Comment, dès lors, financer ce risque de manière pérenne ?

II – LA REPONSE DE LA BANQUE DU DEVELOPPEMENT DES PME

A –

Notre mission

repose sur une idée simple, le partage du risque. Les pouvoirs publics se sont

dotés d’un instrument spécifique qui remplit une mission d’intérêt général au service du

développement des PME. A travers ses dotations budgétaires, l’Etat accepte ainsi, à travers les

interventions de la BDPME, d’assumer un risque statistiquement élevé.

La BDPME intervient systématiquement en partenariat avec le système bancaire, soit en partageant

le financement mis en place, soit en garantissant partiellement le remboursement de ce financement

soit encore en consolidant la structure de bilan de la PME. Elle permet également aux PME

d’accéder plus facilement aux marchés publics. La BDPME est un « établissement de place »,

c’est-à-dire un établissement qui est au service de l’ensemble de la place bancaire.

Par le biais de fonds de garantie publics dont elle a la gestion, notre banque prend à sa charge une

part du risque financier avec le chef d’entreprise et avec ses banquiers. Le risque se trouve ainsi

partiellement mutualisé, mais pas totalement, de sorte que le chef d’entreprise et son banquier

restent mobilisés et responsabilisés, tout en étant plus sereins dans leurs projets de développement.

B – Quels sont les intérêts spécifiques de ce mode opératoire ?

Grâce à ses interventions, la BDPME apporte une contribution décisive au déclenchement des

initiatives en raison de

l’effet de levier considérable

que permet la technique du fonds de garantie

sur le financement bancaire des PME.

C – Quels sont les intérêts des différentes parties prenantes ?

L’intervention de la BDPME permet aux petites et moyennes entreprises d’accéder à des

financements dont elles n’auraient pas bénéficié spontanément compte tenu du coût du risque et du

coût unitaire du traitement des dossiers.

En outre, en déchargeant les banques d’une partie de leurs risques, la BDPME :

-

les incite à s’engager sans pour autant les déresponsabiliser,

-

leur apporte une expertise appréciée dans l’approche du risque d’entreprise, dans les domaines

particuliers de la création, du développement et de la transmission des PME,

-

allège le poids de leurs engagements sur une entreprise et leur permet ainsi de dégager une

capacité d’accompagnement supplémentaire de leur client,

-

leur permet de nouer avec des entreprises naissantes des contacts utiles lorsque ces entreprises

se seront développées (fidélisation).

D – L’activité 2001 en bref

En 2001, pour sa cinquième année d’activité, la BDPME a mis en place près de 1,2 milliards

d’Euros de cofinancements et donné sa garantie à hauteur de plus de 3 milliards 800 millions

d’Euros de financements bancaires ou de prises de participation en fonds propres.

Ce sont quelque 48 000 entreprises petites ou moyennes que la BDPME aura accompagnées. C’est

une présence significative dans l’univers des PME-PMI, qui correspond à près de 25 % du montant

des financements à moyen et long terme accordés par les banques et les sociétés financières

puisque le montant total annuel des investissements des PME est évalué à près de 61 milliards

d’Euros, dont la moitié environ est autofinancée.

Au total, les interventions de la BDPME auront contribué, en 2001, à la création ou au maintien de

plusieurs dizaines de milliers d’emplois.

III – QUEL AVENIR POUR UN ETABLISSEMENT SPECIALISE DANS LE

FINANCEMENT DES PME ?

A – Contribuer au déclenchement des initiatives

Lorsqu’elle est instrument des pouvoirs publics, présents à son capital, une banque spécialisée ne

doit intervenir seule.

Elle accompagne

par des techniques et des produits le système bancaire,

uniquement lorsque c’est nécessaire

. En d’autres termes, elle ne se substitue pas au marché, elle

accompagne l’initiative privée, elle donne l’impulsion lorsque le marché est imparfait.

A un moment donné, notre intervention a un effet de catalyse. Nous déclenchons des processus de

financement qui ne seraient pas spontanément intervenus. Classiquement, en matière de

financement, les imperfections du marché les plus souvent mises en avant concernent ce qu’il est

convenu d’appeler l’asymétrie d’information. Dans ce cas, c’est l’existence d’un décalage entre les

niveaux d’information respectifs de l’emprunteur et du prêteur qui peut conduire ce dernier à

refuser au premier l’accès au crédit.

Cette situation est, par exemple, celle des très petites entreprises, des entreprises en création ou,

plus généralement, des entreprises appartenant à des secteurs où le taux de défaillance est très

élevé.

B – Dans ces conditions, comment se dessine l’avenir d’un établissement dédié ?

Vraisemblablement,

1 – vers toujours davantage de proximité

-

sur le terrain avec les réseaux bancaires locaux – Nécessité d’un ancrage fort

-

avec les réseaux et les relais d’accompagnement – Rôle d’animation des plates-formes

d’initiative locale – Rôle d’agence et de conseil ?

-

avec les collectivités locales, en particulier les Régions, à travers des techniques spécifiques

comme les fonds de garantie régionaux.

2 –

vers des mécanismes privilégiant la garantie

, qui offre des solutions innovantes à la

problématique du financement des PME, en termes de partage de risque. Aller de plus en plus vers

une logique

d’appréciation statistique

du risque.

3 – Vers un recentrage autour des finalités les plus risquées

-

Créations

-

Transmissions

-

un accompagnement davantage orienté en direction

des TPE

-

une bancarisation des entreprises naissantes.

4 – Enfin, vers un renforcement des liens avec les institutions européennes. Les établissements

spécialisés ont vocation à être les relais naturels des interventions d’organismes européens comme

la BEI ou le FEI. Ce mouvement est déjà, d’ailleurs, bien enclenché. Il ne peut que se poursuivre

dans de bonnes conditions, en raison, notamment, du principe de subsidiarité.