Université d Orléans Master ESA Macro Econométrie

pages

Français

Documents scolaires

2006

Lire un extrait

Obtenez un accès à la bibliothèque pour le consulter en ligne En savoir plus

Découvre YouScribe en t'inscrivant gratuitement

Je m'inscris

Découvre YouScribe en t'inscrivant gratuitement

Je m'inscris

pages

Français

Ebook

2006

Lire un extrait

Obtenez un accès à la bibliothèque pour le consulter en ligne En savoir plus

Publié par

profil-zyan-2012

Date de parution

01 janvier 2006

Nombre de lectures

Langue

Français

Niveau: Secondaire, Lycée, Terminale
Université d?Orléans - Master ESA 2 Macro-Econométrie Examen Terminal Janvier 2006. C. Hurlin Tout Document Autorisé Exercice 1 Estimation GMM des paramètres d?un Modèle RBC On considère un modèle d?équilibre général dynamique stochastique très simple dérivé de Hansen (1985, 1997). Ce modèle sans aucune imperfection de marché permet d?évaluer l?impact de ?uctuations exogènes sur un ensemble de grandeurs endogènes dans une optique impulsion - propagation. Il s?agit d?un modèle où l?agent représentatif à durée de vie in?nie cherche à maximiser la fonction objectif suivante : Et 1X i=0 i log (Ct+1) 0 ht+i 1 + (1) avec 0 et où Et désigne l?espérance conditionnelle à l?ensemble d?information à la date t dé?ni comme un ensemble t = (1;t; ::; K;t) 0 de K variables connues à la date t: Le paramètre 0 < < 1 est le facteur d?escompte psychologique. La variable Ct désigne la consommation et ht les heures travaillées. Le paramètre mesure l?inverse de l?élasticité de l?o?re de travail (en général > 1): Le ménage peut soit consommer soit épargner. Dans ce dernier cas, son épargne est a?ecté à un investissement physique It; qui lui permet d?accumuler du capital Kt selon la loid ?accumulation standard : Kt+1 = (1 )Kt + It (2) où 0 < < 1 désigne le taux de dépréciation du capital.

matrice de poids optimale de l?estimateur gmm

programme sas

rendements réels

variable

consommation

l?estimateur des mco

Voir

Publié par

profil-zyan-2012

Date de parution

01 janvier 2006

Nombre de lectures

Langue

Français

Université dOrléans - Master ESA 2 Macro-Econométrie

Examen Terminal Janvier 2006.C. Hurlin Tout Document Autorisé

Exercice 1 Estimation GMM des paramètres dun Modèle RBC

On considère un modèle déquilibre général dynamique stochastique très simple dérivé de Hansen (1985, 1997). Cemodèle sans aucune imperfection de marché permet dévaluer limpact de uctuations exogènes sur un ensemble de grandeurs endogènes dans une optique impulsion - propagation.Il sagit dun modèle où lagent représentatif à durée de vie innie cherche à maximiser la fonction objectif suivante : 1  X iht+i Etlog (Ct+1)(1) 0 1 + i=0

avec0et oùEtdésigne lespérance conditionnelle à lensemble dinformation à la datetdéni comme 0 un ensemblet= (1;t; ::; K;t)deKvariables connues à la datet:Le paramètre0<  <1est le facteur descompte psychologique.La variableCtdésigne la consommation ethtles heures travaillées.Le paramètre mesure linverse de lélasticité de lo¤re de travail (en général >1):Le ménage peut soit consommer soit épargner.Dans ce dernier cas, son épargne est a¤ecté à un investissement physiqueIt;qui lui permet daccumuler du capitalKtselon la loid accumulation standard : Kt+1= (1)Kt+It(2) où0<  <1La technologie de production est donnée par unedésigne le taux de dépréciation du capital. fonction de production Cobb-Douglas à rendements constants : 1  K Ztht)(3) Yt=t( avec0<  <1et oùYtdésigne le produit.La variableZtCette variableest le niveau de la technologie. suit en log un processus marche aléatoire :  log (Z) =+ " t zz z;t(4) où"z;testi:i:d:(0;1)et oùest le niveau moyen de la technologie etz>0lécart type du choc. z

On admet que dans ce modèle les conditions doptimalité et déquilibre sont données par :   Yt+1 11 C1+ C t=Et t+1 K t+1

1+Yt  h= (1) 0t+1 C t Kt+1= (1)Kt+YtCt 1  Y=K( ) t tZtht  log (Z) =+ " t zz;t z On souhaite à présent estimer les paramètres de ce modèle par GMM.

(5)

(6) (7) (8) (9)

Question 1 (1 point): (i) Recensez les paramètres du modèle de Hansen (1985) et indiquez leur signication économique et les contraintes sur leur domaine de dénition.(ii) Recensez les variables endogènes et exogènes du modèle, notéesWt.

Voir