Université d Orléans Master ESA Macro Econométrie

Niveau: Secondaire, Lycée, Terminale
Université d?Orléans - Master ESA 2 Macro-Econométrie Examen Terminal Janvier 2006. C. Hurlin Tout Document Autorisé Exercice 1 Estimation GMM des paramètres d?un Modèle RBC On considère un modèle d?équilibre général dynamique stochastique très simple dérivé de Hansen (1985, 1997). Ce modèle sans aucune imperfection de marché permet d?évaluer l?impact de ?uctuations exogènes sur un ensemble de grandeurs endogènes dans une optique impulsion - propagation. Il s?agit d?un modèle où l?agent représentatif à durée de vie in?nie cherche à maximiser la fonction objectif suivante : Et 1X i=0 i log (Ct+1) 0 ht+i 1 + (1) avec 0 et où Et désigne l?espérance conditionnelle à l?ensemble d?information à la date t dé?ni comme un ensemble t = (1;t; ::; K;t) 0 de K variables connues à la date t: Le paramètre 0 < < 1 est le facteur d?escompte psychologique. La variable Ct désigne la consommation et ht les heures travaillées. Le paramètre mesure l?inverse de l?élasticité de l?o?re de travail (en général > 1): Le ménage peut soit consommer soit épargner. Dans ce dernier cas, son épargne est a?ecté à un investissement physique It; qui lui permet d?accumuler du capital Kt selon la loid ?accumulation standard : Kt+1 = (1 )Kt + It (2) où 0 < < 1 désigne le taux de dépréciation du capital.

• matrice de poids optimale de l?estimateur gmm


• programme sas


• rendements réels


• variable


• consommation


• l?estimateur des mco