Les concours publics aux établissements de crédit : premiers constats, premièresrecommandations

Cour Des Comptes

Description

La crise financière mondiale, déclenchée à l'été 2007 sur le marché américain, s'est progressivement propagée aux banques françaises et européennes. Pour répondre à cette crise et à ses conséquences sur l'économie et l'emploi, l'intervention des Etats s'est traduite par le lancement de plans de soutien aux banques. En France, le plan de soutien a été mis en oeuvre par l'intermédiaire de deux véhicules spécialisés : la société de financement de l'économie française (SFEF) et la société de prise de participation de l'Etat (SPPE). Par lettre du 6 février 2009 adressée à son Premier président, le Président de la République a souhaité que la Cour des comptes mène « toutes enquêtes qu'elle jugera utiles pour vérifier le bon emploi des garanties, dotations en capital et autres concours publics mis à disposition des établissements de crédit, au regard notamment des engagements que ceux-ci ont pris pour le financement de l'économie ». La Cour des comptes livre ici les premiers résultats de ses travaux.

Sujets

• Établissement de crédit
• Banque
• Crise économique
• Crise financière
• Banque de France
• Économie
• Finance
• Droit et juridique

Informations

• Publié par: rapports-economie-finances
• Publié le: 01 juin 2009
• Nombre de lectures: 12
• Licence : En savoir +
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• Langue: Français

Extrait

Rapport public

LES CONCOURS PUBLICS AUX
ETABLISSEMENTS DE CREDIT :
Premiers constats, premières
recommandations

____________


TABLE DES MATIÈRES I
Pages
Délibéré……………….………………………………………… V

Introduction……………………………………………………. 1
Chapitre I – La crise financière et les réactions de l’Etat…... 3
I – Le contexte : la crise financière et économique…………... 3
A - Les facteurs de la crise financière et leur enchaînement.... 3
B - Les effets de la crise financière sur le système bancaire
français………………………………………………………. 11
II – La réponse des Etats………………………………………. 24
A - Une réponse coordonnée au niveau international et
encadrée au niveau européen………………………………… 25
B - Le dispositif du plan de soutien français………………… 32
Chapitre II – Premiers éléments d’évaluation du dispositif… 45
I - La SFEF et le refinancement du secteur bancaire………... 47
A - Les émissions de la SFEF et le refinancement des
banques au moyen de prêts…………………………………... 47
B - Un premier bilan du fonctionnement de la SFEF
et de son impact sur le refinancement bancaire……………… 50
II - La SPPE et la solvabilité du secteur bancaire…………… 54
A - Le financement initial de la SPPE……………………….. 54
B - Le dispositif de droit commun : l’apport de
fonds propres aux banques…………………………………… 55
C - Les interventions spécifiques en faveur de Dexia et de
Natixis……………………………………………………….. 58
D - Un premier bilan : un dispositif qui améliore
la solvabilité des banques…………………………………….. 61
II COUR DES COMPTES

Pages
III - Les contreparties pour l’économie………………………. 63
A - Les engagements sur le financement de l’économie…….. 63
B - Le soutien aux PME……………………………………… 67
C - Le dispositif de suivi des engagements………………….. 70
IV - Premières conséquences du dispositif pour les finances
publiques………………..……………………………………… 71
A - Les conséquences du refinancement consenti
par la SFEF…………………………………………………../ 71
B - L’impact des apports en fonds propres de la SPPE……… 74
C - Les facteurs de risque pour les finances publiques………. 76
Chapitre III – Préparer la sortie du dispositif……………….. 83
I - Achever l’assainissement des bilans bancaires…………… 84
II - Le retour à un financement normal………………….…. 87
A - Le retour à un refinancement courant……………………. 88
B - Le retour à des modes ordinaires de capitalisation………. 89
C - La nécessaire harmonisation des normes prudentielles et
comptables……………………………………………………. 91
III - Les rémunérations………………………………………. 92
A - Le dispositif d’encadrement des rémunérations…………. 93
B - Une première appréciation……………………………….. 99
IV - Protéger l’intérêt patrimonial de l’Etat………………… 102
Conclusion générale………………………………………….... 107

Glossaire……………………………………………………………. 111

Réponse de la Ministre de l’économie, de l’industrie
et de l’emploi…………………………………….…………………. 121
Réponse du Président directeur général de la société
de prise de participation de l’Etat (SPPE)………..…………….... 124
Réponse du Gouverneur de la Banque de France………………. 126
Réponse du Président de la société de financement de
l’économie française (SFEF)……………………………………… 127


Les travaux dont est issu le présent rapport de synthèse ont été
effectués ou supervisés par :
- M. Lefas, conseiller maître et M. Dussoubs, auditeur, rapporteurs de
synthèse ;
- M. Houri, contre-rapporteur ;
- Les rapporteurs suivants : Mme Morell, conseillère maître, M. Ravalet,
conseiller référendaire, Mme Baillion, rapporteure, MM. Mérieux, Bodin
et Besson, rapporteurs à temps partiel, MM. Guillabert, Bullier, Mme
Muller, experts.
Le présent rapport a été délibéré par la première chambre, cinquième
section, sous la présidence de M. Babusiaux, président de chambre, en
présence de MM. Houri, Duret, Monier, Lefas, Mmes Malgorn, Morell,
M. de Gaulle, conseillers maîtres. M. Feller, avocat général, a participé
aux auditions.
DÉLIBÉRÉ V
Délibéré
La Cour des comptes publie un rapport thématique intitulé
« Les concours publics aux établissements de crédit : premiers constats,
premières recommandations ».
Conformément aux dispositions législatives et réglementaires du
code des juridictions financières, la Cour des comptes, délibérant en
chambre du conseil, a adopté le présent rapport public.
Ce texte a été arrêté au vu du projet qui avait été communiqué au
préalable, en totalité ou par extraits, aux administrations et organismes
concernés, et après avoir tenu compte, quand il y avait lieu, des réponses
fournies par ceux-ci. En application des dispositions précitées, ces
réponses sont publiées ; elles engagent la seule responsabilité de leurs
auteurs.
Etaient présents : M. Séguin, Premier président, MM. Pichon, Picq,
Babusiaux, Mme Ruellan, MM. Descheemaeker, Hespel, Bayle, présidents
de chambre, Mme Bazy Malaurie, président de chambre, rapporteur général,
MM. Sallois, Hernandez, Mme Cornette, présidents de chambre maintenu en
activité, MM. Billaud, Berthet, Mayaud, Houri, Arnaud, Bouquet, Rémond,
Gillette, X.H Martin, Troesch, Mmes Froment-Meurice, Bellon,
MM. Gasse, Freches, Mme Lévy-Rosenwald, MM. Duchadeuil, Pannier,
Lebuy, Lesouhaitier, Lefas, Durrleman, Cazala, Gauron, Frangialli, Mme
Morell, MM. Rameix, Braunstein, Brochier, Mmes Saliou (Françoise),
Dayries, MM. Lévy, Bernicot, Deconfin, Phéline, Barbé, Tournier, Mme
Darragon, M. Vivet, Mme Moati, MM. Cossin, Davy de Virville, Diricq,
Mme Aubin-Saulière, MM Sabbe, Valdiguié, Ténier, Lair, Hayez, Corbin,
Ravier, Rabaté, Doyelle, de Gaulle, Uguen, Ory-Lavollée, Guédon,
Bourlanges, Schwarz, Baccou, Mme Malgorn, MM. Sépulchre, Antoine,
Mousson, Guéroult, conseillers maîtres, MM. Zeller, d’Aboville, Cadet,
Schott, Cazenave, conseillers maîtres en service extraordinaire.
Etait présent et a participé aux débats : M. Bénard, Procureur